Cuộc đua vay nợ trái phiếu sôi động trở lại

Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect vừa có báo cáo cập nhật thị trường trái phiếu doanh nghiệp quý III/2023 cho thấy những dấu hiệu tích cực.

Theo đó, trong quý III/2023 có 88 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong nước thành công với tổng giá trị phát hành đạt khoảng 100.163 tỷ đồng, cao gấp gần 2,6 lần so với quý II và tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái

Thống kê cho thấy, trong tổng số 88 đợt phát hành trên có 80 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị phát hành đạt 88.715 tỷ đồng, chiếm 88,6% tổng giá trị phát hành và 8 đợt phát hành ra công chúng với giá trị phát hành đạt 11.447 tỷ đồng, chiếm 11,4% tổng giá trị phát hành.

Theo VNDirect, hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ có sự phục hồi tích cực trong quý III, sự phục hồi này đến từ sự gia tăng phát hành của nhóm ngân hàng.

Ảnh minh họa.

Ngoài ngân hàng thì bất động sản là nhóm ngành có tỷ trọng phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ lớn thứ hai trong quý III với tổng giá trị phát hành đạt khoảng 29.593 tỷ đồng, chiếm 33,4% tổng giá trị phát hành.

Trong đó, các doanh nghiệp bất động sản đã phát hành nhiều trái phiếu nhất trong quý III bao gồm: Công ty TNHH Capitaland Tower phát hành 4 đợt có tổng giá trị là hơn 12.200 tỷ đồng với lãi suất 1%/năm kỳ hạn 60 tháng; Công ty TNHH Bất động sản Lan Việt phát hành 4.100 tỷ đồng với lãi suất 13,3%/năm kỳ hạn 15 tháng...

Tính chung 9 tháng năm 2023, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp đạt khoảng 167.983 tỷ đồng, giảm 32,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tổng giá trị các đợt phát hành riêng lẻ đạt khoảng 147.180 tỷ đồng, giảm 38,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Theo VNDirect, hoạt động đàm phán gia hạn kỳ hạn trái phiếu giữa các tổ chức phát hành và các trái chủ vẫn diễn ra sôi động trong quý III năm nay.

Tính đến ngày 3/10 đã có hơn 50 tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn trái phiếu với các trái chủ và đã có báo cáo chính thức lên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). Tổng giá trị trái phiếu đã được gia hạn kỳ hạn là hơn 95,2 nghìn tỷ đồng.

Trong bối cảnh hoạt động sản xuất kinh doanh của nhiều doanh nghiệp vẫn còn khó khăn, thị trường bất động sản vẫn trầm lắng, nhiều doanh nghiệp vẫn gặp khó về dòng tiền và hạn chế khả năng tiếp cận nguồn vốn, danh sách các doanh nghiệp chậm thanh toán các nghĩa vụ nợ trái phiếu vẫn tiếp tục tăng lên.

Tính đến ngày 3/10/2023, có khoảng 69 doanh nghiệp nằm trong danh sách chậm nghĩa vụ thanh toán lãi hoặc nợ gốc trái phiếu doanh nghiệp theo thông báo của HNX.

"Chúng tôi ước tính, tổng dư nợ trái phiếu doanh nghiệp của các doanh nghiệp này là khoảng 176,1 nghìn tỷ đồng, chiếm khoảng 17,8% dư nợ trái phiếu doanh nghiệp toàn thị trường, hần lớn trong số các tổ chức phát hành này là các doanh nghiệp thuộc nhóm bất động sản", báo cáo nêu.

Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect cho rằng, áp lực rái phiếu doanh nghiệp đáo hạn sẽ hạ nhiệt hơn khi trong quý IV sẽ có khoảng hơn 53.757 tỷ đồng rái phiếu doanh nghiệp đáo hạn, giảm 26,4% so với quý III.

Trong đó, nhóm bất động sản là nhóm có tỷ trọng lớn nhất chiếm gần 44,2% tổng giá trị trái phiếu đáo hạn trong quý IV. Đứng thứ 2 là nhóm tài chính ngân hàng với tỷ lệ chiếm 39,5% tổng giá trị đáo hạn, áp lực đáo hạn sẽ hạ nhiệt trong quý IV và quý I/2024, sau đó sẽ tăng mạnh trở lại trong quý II/2024.